2025年私募机构注销超500家，行业违规乱象浮出水面

东莞塘厦律师获悉

行业步入严格监管阶段，近期私募机构数量持续减少，每年注销的私募基金管理人数以千计，自2025年起，平均每月注销的机构数量也接近百余家。

根据中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）提供的数据，截至5月28日，自2025年起，已有500家私募机构完成了注销手续塘厦镇律师，其中，260家因经营不善、联系中断或遭受处罚等原因，被该协会正式注销。

与此同时，行业内部暴露出诸多违规与混乱现象，这些现象在监管部门的处罚措施下逐渐显现。根据企业预警通的数据统计，截至5月28日，今年证监会已经对超过130家私募机构实施了行政处罚或是行政监管行动。

在最近两个月内，北京、深圳等地的证券监管机构陆续发布了关于私募基金监管的通报，揭露了若干私募基金在筹集资金、管理运作等过程中的违法行为，诸如通过“通道”方式设立私募基金、借用私募基金证券账户或持有股票、将私募基金的投资交易权限转让给外部人员、向投资者承诺收益回报、挪用基金资产等违规行为。

平均每月注销近百家

近段时间，受到行业监管趋严以及激烈市场竞争的双重影响，私募基金的管理者群体正经历着持续的“净化”过程，每月注销的机构数量平均超过百家。

依据中国证券投资基金业协会发布的公告，截至目前，5月28日之前，本年度已有私募基金管理公司注销共计500家。在这之中，协会直接注销的有260家，自行申请注销的有210家，根据公告注销的仅有1家，因12个月内无在管项目而注销的有29家。

在协会注销的私募基金管理人名单中，存在经营异常的共有211家，遭受协会纪律处分的达到18家，经营异常的也有18家，失联的则有12家，另外还有1家情况特殊。

5月27日，杭州三宇资产管理有限公司、国投信邦（北京）资产管理有限公司、景宁呈瑞源石资产管理有限公司以及深圳市前海天阳金融服务股份公司这四家机构均自发进行了注销手续。而在5月24日，嘉兴菲南斯投资管理有限公司和中雅投资基金管理（深圳）有限公司则因受到协会的纪律性处罚，被迫进行了注销。

与此同时，私募基金管理人的存续数量持续下降。据中基协最近公布的资料，截至2025年4月底，存续的私募基金管理人共有19891家，他们管理的基金数量大约为14.16万只，管理的基金总规模达到了22.22万亿元。

目前，相较于年初，私募基金管理人的数量已经减少了将近400家。具体来看，私募证券投资基金管理人的数量为7827家，较年初减少了170多家；而私募股权、创业投资基金管理人的数量为11867家，较年初减少了210多家。

根据最新登记机构的数据显示，到了5月28日，今年新增的私募机构数量达到了58家，这个数字与去年同期的数量相差不大。在这些新成立的私募机构中，有23家是私募证券投资基金的管理人，另外还有35家是负责私募股权和创业投资基金的管理人。

超130家私募机构被监管“点名”

行业监管日益严格，私募领域的问题和违规行为逐渐显现。根据企业预警通的数据，到5月28日为止，今年证监会已经对超过130家私募机构实施了行政处罚或是行政监管行动。

截至5月28日，今年中基协已公布超过50份纪律处分文件，这些文件针对的包括天问时代私募基金管理（海南）有限公司、北京中财创业投资有限公司以及深圳前海至道资本管理有限公司等众多私募企业。

今年一月底，中国证券投资基金业协会在同一时间点一次性公布了32份针对私募基金行业的处罚决定，这些决定涉及7家私募机构及其下属的超过20名高级管理人员。平安财富这家百亿规模的私募机构，因涉及与私募基金管理业务相抵触或无关的其他业务、未遵守信息披露规定、部分产品未按时完成备案等违规操作，遭到了公开的谴责。同时，该机构私募基金产品的备案申请被暂停了六个月，而且当时的法定代表人以及负责合规和风险控制的多位高管也受到了公开谴责。

近两个月，众多证监局陆续在各自辖区内部署了对私募管理人的年度审查行动，同时，也有不少证监局连续发布了对私募基金监管状况的公告，揭露了多起私募领域的违规现象。

自4月下旬起，深圳证监局陆续发布了三期关于私募基金监管状况的通报，内容涵盖了私募基金在募集、管理、运作等多个领域的诸多问题，诸如通过“通道”设立私募基金、将私募基金证券账户或持股转借他人、将私募基金的投资交易权限转让给外部人员等。

深圳证监局透露东莞塘厦律师，某些私募机构打着“合作”的旗号，通过签订协议等手段，授权第三方机构以自己的名义发行私募基金，并将募资、投资、管理、退出等环节委托给第三方机构处理，自身仅负责事务性管理工作，不负责主动管理。部分私募机构的员工竟将基金持有的股票借给外部人士，以供日内交易周转，亦或把证券账户转交给他人操作，以进行大宗交易、定向增发等业务，更有甚者，这些行为被用于逃避监管，进行市场操纵等证券违规行为，或是从事非法的配资活动。

此外，根据北京证监局上个月发布的私募基金监管情况通报，我们发现一些私募基金管理人在基金募集阶段出现了问题，比如基金未完成备案手续、合格投资者数量超过了规定上限、向投资者作出了收益承诺等；而在基金投资阶段，他们又未遵循基金合同的相关规定进行投资操作、未执行关联交易决策流程、将其他资产与基金资产混淆用于投资活动、甚至挪用了基金资产。

北京证监局提出，辖区内的私募基金管理公司需依据自身实际，参照相关违规事例及监管规定，对私募基金在募集、投资、管理和退出等各个流程的合规操作进行自我审查，并对查出的违规现象积极进行纠正。此外，还需深化对私募基金相关法律法规和规范性文件的学习，并强化内部控制管理。

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